今天是一個虛構但非常常見的情境。 📋 案例 小美有 40 萬帳戶，停損規則寫好了，也用固定 1% 風險算部位，前兩週執行得很好。 ・第 1–3 筆：照規則停損，各虧約 1%，合計 -3%。 ・第 4 筆：她覺得「不能再停損了」，停損價到了沒出場，最後虧了 3%。 ・第 5 筆：想把前面賺回來，部位放大 3 倍，又停損，一筆虧 3%。 結果：前 3 筆照規則只虧 3%，後 2 筆沒照規則就多虧了 6%，帳戶一週 -9%。 🩺 診斷 1. 連虧後換人操作：規則沒變，但做決定的變成「想扳回來的自己」。 2. 沒有「暫停條件」：規則只寫了怎麼進出場，沒寫什麼時候該停下來。 3. 規則與紀錄脫鉤：如果每筆都記錄「是否照做」，第 4 筆就會被看見，而不是一週後才發現。 📚 歷史提醒 行為財務學的研究（例如 Shefrin 與 Statman 1985 年提出的「處置效應」，以及 Odean 1998 年對個人投資人交易紀錄的研究）發現：一般人傾向太早賣出賺錢的部位、抱住虧損的部位。這是過去的研究結果，不代表每個人或未來都一樣，但它提醒我們：情緒影響執行，是常態不是例外。 💊 處方 ・加一條暫停規則：例如「連續停損 3 筆」或「當日虧損達帳戶 2%」，當天就停止交易 ・虧損後的下一筆，部位不放大，只能維持或縮小 ・每筆交易出場後立刻打勾：有沒有照規則？ 📊 投票：你最常在什麼情況下「沒照規則」？（請在下方投票） 投完票，歡迎留言補一句：你會給自己設什麼「暫停條件」？（不用寫商品或價格）想確認自己的規則有沒有漏掉暫停機制，可到 Classroom「00 新手入門」領取《AI 交易規則健檢表》。 本社群內容僅供金融教育與研究交流，不構成投資建議，亦不保證投資績效。

今天是一個虛構但常見的情境。 📋 案例 阿華有 30 萬帳戶，每筆都有停損，算是很守紀律的交易者。但他的下單大小是「越有把握下越大」： ・前 4 筆：小部位，各虧約 1%，合計 -4% ・接著 3 筆：小部位，各賺約 2%，合計 +6% ・第 8 筆：他「非常有把握」，部位放大 5 倍，停損出場，一筆就虧了 8% 結果：前 7 筆其實已經小賺 +2%，但第 8 筆一次就把成果全部吐回去，帳戶最後還是 -6%。 🩺 診斷 1. 把「信心」當成部位大小的依據：有把握的感覺不等於勝率比較高，但他讓這種感覺決定了最大的風險。 2. 單筆風險不一致：每筆風險從 1% 跳到 8%，一筆就抵掉好幾筆的成果。 3. 好的停損被壞的部位抵消：停損有執行，但部位沒控制，停損的保護效果大打折扣。 📚 歷史提醒 歷史上有不少知名的機構與交易者，問題不出在看錯方向，而是單一部位或槓桿過大，一次不利波動就造成難以恢復的損失（例如 1998 年長期資本管理公司 LTCM 事件）。這是過去的案例，不代表未來會重演，但重點很清楚：活得久，比單筆賺得多更重要。 💊 處方 ・事先固定單筆風險比例（例如 0.5%–2%），不因心情調整 ・想加碼，先寫成規則（什麼條件、最多加到多少），而不是臨場決定 ・每週檢查一次：各筆實際虧損 % 是否接近計畫值 📊 投票：你的下單大小最常受什麼影響？（請在下方投票） 投完票，歡迎留言分享你「部位太大」的一次經驗（不用寫商品或價格）。想檢查自己的部位管理，可到 Classroom「00 新手入門」領取《AI 交易規則健檢表》。 本社群內容僅供金融教育與研究交流，不構成投資建議，亦不保證投資績效。

今天的案例是一個虛構但非常常見的情境，用來拆解「凹單」是怎麼一步步發生的。 📋 案例 小明有 50 萬帳戶，進場前心裡想的是「跌破前低就出場」，但沒寫下來、也沒掛單。 ・第 1 天：價格跌破前低，虧損約 2%。他想「只是洗盤」。 ・第 3 天：虧損擴大到 6%。他想「都虧這麼多了，現在砍太虧」。 ・第 7 天：虧損 15%，他開始不敢打開下單軟體。 🩺 診斷：三個關鍵失誤 1. 規則只存在腦中：沒有寫下、沒有預掛，觸發時就變成「臨場決定」。 2. 用虧損金額做決策：從「理由還成立嗎？」變成「我能接受虧多少？」，判斷基準被偷換了。 3. 沒有事先算單筆風險：如果進場前就算好「這筆最多虧帳戶 1–2%」，第 1 天就該結束。 📚 歷史提醒 2020 年 3 月疫情引發全球股市急跌時，許多市場在短短數週內出現大幅下跌，沒有預設停損的部位，損失往往遠超出原本預期。這是過去的案例，不代表未來會重演，但它說明一件事：風險控制要在行情發生前決定，而不是發生時。 💊 處方 ・進場前寫下停損條件，並盡可能預掛單 ・每筆單先算「最大可承受虧損」佔帳戶的比例 ・不符合規則就不進場 📊 投票：你最常在什麼時候「放棄停損」？（請在下方投票） 投完票，也歡迎留言分享一次「如果當時有停損就好了」的經驗（不用寫商品或價格）。想確認自己的風控規則完不完整，可到 Classroom「00 新手入門」領取《AI 交易規則健檢表》。 本社群內容僅供金融教育與研究交流，不構成投資建議，亦不保證投資績效。