7d • 風控診療室
【風控診療室 #2】每筆都有停損，為什麼帳戶還是越虧越多？——一個「部位忽大忽小」的案例
今天是一個虛構但常見的情境。
📋 案例
阿華有 30 萬帳戶，每筆都有停損，算是很守紀律的交易者。但他的下單大小是「越有把握下越大」：
・前 4 筆：小部位，各虧約 1%，合計 -4%
・接著 3 筆：小部位，各賺約 2%，合計 +6%
・第 8 筆：他「非常有把握」，部位放大 5 倍，停損出場，一筆就虧了 8%
結果：前 7 筆其實已經小賺 +2%，但第 8 筆一次就把成果全部吐回去，帳戶最後還是 -6%。
🩺 診斷
1. 把「信心」當成部位大小的依據：有把握的感覺不等於勝率比較高，但他讓這種感覺決定了最大的風險。
2. 單筆風險不一致：每筆風險從 1% 跳到 8%，一筆就抵掉好幾筆的成果。
3. 好的停損被壞的部位抵消：停損有執行，但部位沒控制，停損的保護效果大打折扣。
📚 歷史提醒
歷史上有不少知名的機構與交易者，問題不出在看錯方向，而是單一部位或槓桿過大，一次不利波動就造成難以恢復的損失（例如 1998 年長期資本管理公司 LTCM 事件）。這是過去的案例，不代表未來會重演，但重點很清楚：活得久，比單筆賺得多更重要。
💊 處方
・事先固定單筆風險比例（例如 0.5%–2%），不因心情調整
・想加碼，先寫成規則（什麼條件、最多加到多少），而不是臨場決定
・每週檢查一次：各筆實際虧損 % 是否接近計畫值
📊 投票：你的下單大小最常受什麼影響？（請在下方投票）
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本社群內容僅供金融教育與研究交流，不構成投資建議，亦不保證投資績效。
對這筆交易的信心
前一筆的輸贏
固定口數／股數，沒特別想過
依照固定風險比例計算
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【風控診療室 #2】每筆都有停損，為什麼帳戶還是越虧越多？——一個「部位忽大忽小」的案例
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