21d (edited) • General discussion
《個人理財周轉金近11月大增1.74兆元》
- 真不好意思，這個問題算是我主要推廣業務，所以文內我只是整理我的觀察，並沒有鼓勵任何行為與建議方針，請閱讀者資產配置或在債務管理前自行拿捏。
報導中，
『截至今年5月底，全體銀行總放款較去年6月底增加6.26兆元，其中不動產貸款增加1.3兆元，其他放款則增加4.96兆元，增額明顯高於不動產授信。其中，個人理財周轉金貸款近11個月大增1.74兆元，對證券、期貨及金融輔助業放款也增加0.13兆元，顯示銀行新增放款有相當比重流向與股市相關的資金需求。』
- 央行公布的「其他放款」並沒有再細分統計，因此若有非央行內部人員宣稱知道「其他放款中有多少是股票質借、多少是理財型房貸」，其實都算是推估，不能說是官方統計。所以，我們也來利用中央銀行、金管會、銀行法說會及銀行授信實務來推估一下，把它拆得相當接近真實情況。
一、先了解一下近三年「其他放款」增加的原因
1. 2024（信用管制前）
當時房貸仍快速增加，其他放款也同步增加。當時大約可歸納購置住宅貸款（增長最高）、建築貸款（高）、其他放款（略高）
2. 2024 Q4
央行第七波信用管制開始，出現房貸增速下降但是其他放款反而增加。央行在多次新聞稿中也提到，銀行放款成長來源逐漸由房貸轉向其他用途。
3. 2025～2026
銀行開始出現「房貸額度不足」，因此很多案件開始改做：周轉金、理財型房貸、信貸、增貸，因此其他放款成長速度開始快於住宅貸款。這也是目前市場最值得注意的地方。
二、其中有多少來自個人理財周轉金？
依照各方報導從各大銀行房貸部門、法說會及授信主管公開說法，可以合理推估『個人理財周轉金』已經是其他放款最大的單一來源。
這也合理，房貸商品中以購置房貸、房屋增貸、理財型房貸這三項為主，現在購置房貸被央行限縮，所以銀行的生意就只能轉向改推『個人理財周轉金』，尤其房屋二順位、房屋增貸、房屋周轉金等，幾乎全部歸在這裡。
依銀行授信市場普遍的推估，約三到四成左右的新增其他放款，都可能集中在個人理財周轉金。
三、有多少資金是限貸後轉向其他方案？
若依市場估計：
2025年以後新增的其他放款，約有二至三成具有「房貸替代性」。
拿去補頭期款、補成數、裝潢、稅費、交屋資金等，這些都不是正式房貸。當然，依據資金來源，在使用上央行有些限制，實務上大家怎麼做這邊不說明。
四、哪些用途其實跟房地產高度相關？
第一類：理財型房貸（高度相關）
隨借隨還、以日計息、不動用不計息，還款最有彈性的房貸商品，但缺點是可貸成數略低於本息攤還類房貸商品。
例如：
房屋價值：2000萬
貸款：800萬
增貸：600萬（正常財力條件預設約鑑價７成）
用途：股票 基金 投資 周轉
統計：不是購屋貸款。
屬其他放款。
第二類：個人理財周轉金（高度相關）
現在幾乎變成房貸的兄弟產品。
例如：
購屋缺：200萬
銀行：不能提高房貸。
改成：理財周轉金。（由各行庫自行評估，不是每個人都可以申請）
屬其他放款。
第三類：裝潢貸款
例如：
交屋後：300萬裝潢。不是房貸。（通常與購屋貸款同時辦理）
屬其他放款。
第四類：交屋資金
例如：預售屋。
房貸：800萬。
還缺：150萬。
銀行：做信貸或房信貸。
屬其他放款。
第五類：土地增貸
不少地主：土地抵押。
拿資金：投資。
屬其他放款。
第六類：股票質借
近兩年非常熱門。
尤其：AI股、各類ETF、股票質借快速增加。
也不是房貸，屬其他放款。
五、我覺得值得注意的觀察
如果把2025年的放款市場拆開，『其他放款』中與房貸相關度高低的項目分類：
- 高：個人理財周轉金、房屋增貸／理財型房貸、裝潢貸款、交屋周轉金
- 中：信用貸款
- 低：股票質押借款、基金／保單質借、中小企業週轉金
個人小結：
央行限制的是「房貸」，但不是「以房屋作為擔保取得資金」。因此，市場實際上出現了資金重新配置。所以聰明的投資人，應該都趁這幾年在調貸款體質。
目前市場的流向很可能往正式購屋貸款成長趨緩，同時房屋增貸、理財型周轉金、信用貸款等「其他放款」比重上升的方向走去。
雖然「其他放款」增加很多，不代表所有新增的「其他放款」都流入房地產，但其中相當一部分確實具有房貸替代或房地產相關融資的性質，也是近兩年觀察銀行授信結構時最值得持續追蹤的變化。
10
0 comments
《個人理財周轉金近11月大增1.74兆元》
Leaderboard (30-day)
1
+5
2
+4
3
+3
4
+3
5
+2
Powered by