Feb '25 • Geopolítica Financiera
Snapshot de la Semana: Volatilidad en Wall Street: tecnología sufre, bancos resisten y la Fed observa
Wall Street intenta estabilizarse tras una de las peores caídas del año en el sector tecnológico, aunque la incertidumbre persiste. El Nasdaq y el S&P 500 buscan recuperar terreno, sin un catalizador claro más allá de una inflación que, aunque en línea con las expectativas, no proporciona razones contundentes para que la Reserva Federal modifique su política monetaria. Mientras tanto, sectores como el bancario y minorista han mostrado desempeños positivos, en contraste con la debilidad del sector energético y las tecnológicas.
Inflación y consumo: señales mixtas.
El informe de gasto personal e inflación de enero ofrece un panorama mixto. El PCE subyacente aumentó un 0.3% mensual y un 2.6% anualizado, marcando una desaceleración con respecto al 2.9% del mes previo. No obstante, el gasto personal sorprendió a la baja con una caída del 0.2%, desafiando las expectativas de un incremento del 0.3%. Esto refuerza la preocupación sobre un consumidor más cauto, impactado por una inflación persistente y la incertidumbre macroeconómica. Aunque este reporte podría interpretarse como un indicio de desaceleración económica, no parece suficiente para alterar el curso de la política de tasas de interés de la Fed.
Factores de apoyo y riesgos latentes:
El mercado también ha encontrado cierto apoyo en factores como las recompras corporativas, los ajustes de fin de mes y la moderación en los rendimientos de los bonos. Sin embargo, persisten riesgos significativos: la amenaza de nuevas tarifas arancelarias bajo la administración Trump, la persistencia de la inflación y unas valoraciones bursátiles que siguen estando en niveles elevados. Además, la confianza del consumidor registró su mayor caída desde 2021, reflejando un creciente pesimismo sobre el panorama económico.
Política y volatilidad en los mercados
El panorama político también sigue influyendo en el sentimiento del mercado. Trump reafirmó la implementación de tarifas a Canadá y México a partir del 4 de marzo, junto con un arancel adicional del 10% a China. Pekín ha prometido represalias, lo que podría incrementar la volatilidad en los mercados globales. Los inversionistas intentan determinar si estas amenazas forman parte de una estrategia de negociación o si se traducirán en acciones concretas.
Conclusión: un mercado en búsqueda de dirección
El mercado enfrenta una lucha entre la expectativa de un rebote técnico y la realidad de una economía que muestra signos de fragilidad. A falta de una dirección clara, los inversores esperan que los próximos datos de manufactura, empleo y la reunión del BCE proporcionen una mejor guía sobre el rumbo de la economía y los mercados financieros.
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