1. El teatro marítimo global como extensión del conflicto energético La operación de captura del buque petrolero Vela 1 por parte de Estados Unidos y el Reino Unido en enero de 2026 representa un hito en la creciente militarización del comercio energético internacional. Esta embarcación, que operaba bajo múltiples alias, fue señalada por transportar petróleo venezolano e iraní evadiendo sanciones mediante técnicas propias de una novela de espionaje marítimo: cambio de bandera, alteración de rutas, apagado de transponders y uso de compañías pantalla. El buque llegó a navegar bajo bandera panameña, luego guyanesa, y finalmente bajo pabellón ruso, solicitando incluso registro oficial en Rusia y designando un puerto base en Sochi. Todo esto como estrategia para inhibir legalmente cualquier acción coercitiva por parte de EE.UU. bajo el principio de jurisdicción extraterritorial de bandera. 2. Tecnologías, fuerzas especiales y disuasión simbólica La persecución se extendió por semanas e incluyó despliegue de: - Drones de vigilancia (P-8 Poseidón). - Aeronaves de transporte C-17 y cañoneras AC-130. - Equipos de operaciones especiales como los Night Stalkers y el DEVGRU. Este despliegue logístico revela que estamos ante un nuevo modelo de guerra energética: quirúrgica, tecnificada y geoestratégicamente mediatizada, en la que un barril de Merey 16 puede encender más radares que un misil balístico. 3. El dilema legal: ¿soberanía de bandera o derecho de incautación? Desde el punto de vista jurídico, la operación se sostiene sobre la base de órdenes federales por violación de sanciones energéticas, pero la respuesta rusa se ancla en el Convenio de las Naciones Unidas sobre el Derecho del Mar (UNCLOS, 1982). Este tratado reconoce la libertad de navegación y protege a embarcaciones registradas legalmente bajo cualquier bandera nacional de intervenciones extranjeras en aguas internacionales. El hecho de que EE.UU. haya incautado un buque bajo bandera rusa declarada, con apoyo del Reino Unido y sin intervención de instancias multilaterales, abre un precedente de acción directa unilateral en conflictos de carácter económico-comercial, con potenciales repercusiones militares.

1. Contexto político y financiero del anuncio En una inesperada maniobra de alto voltaje político-económico, el expresidente Donald J. Trump propuso —vía su plataforma Truth Social— un presupuesto de defensa de 1.5 billones de dólares (trillion) para el año fiscal 2027. Este aumento sustancial (50% superior al presupuesto previamente considerado de 1 billón) se presentó como la oportunidad de construir la tan anhelada “Dream Military”, capaz de garantizar la seguridad nacional “sin importar el enemigo”. El fundamento declarado: ingresos por aranceles y una narrativa populista que promete incluso dividendos para patriotas de ingresos medios, en un giro que mezcla teología fiscal con ciencia ficción contable. 2. Impacto inmediato en el mercado bursátil de defensa Tras una jornada de volatilidad marcada por amenazas ejecutivas (bloqueo de dividendos, suspensión de recompras de acciones y topes salariales para ejecutivos de contratistas), el sector se recuperó de forma vertiginosa en operaciones after-hours, reflejando el poder simbólico (y especulativo) del discurso presidencial: - Lockheed Martin (LMT): +6.26% - Northrop Grumman (NOC): +5.7% - General Dynamics (GD): +4.24% - RTX (Raytheon Technologies): +3.21% Todo esto en un mismo día en que el Dow Jones Defense Index había caído un -3.6%, lo que da cuenta de la elasticidad emocional del sector… y del mercado mismo. 3. Análisis cuantitativo: ranking por fuerza técnica (quant strength) El documento incluye una clasificación basada en métricas cuantitativas de desempeño para identificar las empresas mejor posicionadas ante un eventual auge presupuestario: - 🥇 General Dynamics (GD): Rating 4.42 – Compra fuerte - 🥈 Lockheed Martin (LMT): Rating 4.08 – Compra moderada - 🥉 RTX (Raytheon): Rating 3.46 – Mantener - 🏅 Northrop Grumman (NOC): Rating 3.38 – Mantener La lectura entre líneas es clara: el mercado anticipa rentabilidad futura en un escenario de rearme masivo, aún cuando las bases fiscales de dicha expansión están, por decirlo elegantemente, en terreno movedizo.

Cómo posicionarse mejor con opciones y en estructural (Aparte de NOV) Durante la transición de apertura económica de Venezuela e iniciando con las petroleras, no serán las mayores productoras como CVX o XOM las que capturen el valor económico real. Esta semana vimos movimientos motivados por los medios “headline trading” que ya regresaron a su valor anterior. La secuencia real de creación de valor para la reapertura de un sistema petrolero deteriorado por años sigue una lógica de recuperación operativa distinta: 1️⃣ Mantenimiento y reactivación (primeros beneficiados) Antes de producir más barriles: - Pozos requieren reacondicionamiento - Bombas, válvulas, químicos, completions - Rehabilitación de infraestructura existente Empresas clave (opciones – corto/mediano plazo) ➡️ SLB, Halliburton (HAL), Baker Hughes (BKR), Weatherford (WFRD) 2️⃣ Refinadores en EE.UU. (beneficio intermedio, no inmediato) El crudo venezolano es pesado como aprendimos en otra publicación de Nico, ideal para ciertas refinerías del Golfo de México.Pero requiere: flujo estable, Cierre de contratos, logística, ajustes operativos Empresas relevantes (opciones tácticas, no FOMO) ➡️ Valero (VLO), Phillips 66 (PSX), Marathon Petroleum (MPC) 3️⃣ Mayores productores serán los últimos en capturar el valor operativo pues su rally es estructural. Estrategia correcta: LONG, estructural ➡️ Chevron (CVX), Exxon Mobil (XOM),ConocoPhillips (COP) 4️⃣ Tankers: ambos escenarios funcionan (Opciones y estructural) Más producción o más redireccionamiento de rutas→ más demanda de transporte Estrategia mixta (opciones + long): ➡️ Frontline (FRO), Teekay Tankers (TNK), International Seaways (INSW) 🎯 Resumen Opciones (timing temprano), servicios de mantenimiento y reactivación ➡️ SLB, HAL, BKR, WFRD Opciones tácticas / paciencia, refinadores US Gulf ➡️ VLO, PSX, MPC Long estructural: ➡️ CVX, XOM, COP Ambos (hedge macro + volatilidad) ➡️ Tankers ⚠️ Advertencia (No es una recomendación de inversión ni lo ha revisado el Pap's de los mercados, tampoco es un trade político, es una estrategia clara del mundo operativo de CAPEX y cash flow para que cada quien profundice su propio análisis financiero).

1. La paradoja energética venezolana: De mina global a economía colapsada Venezuela, con más de 303.000 millones de barriles de petróleo en reservas probadas —superando incluso a Arabia Saudita—, junto con vastos depósitos de gas natural, hierro, oro y minerales estratégicos como coltán y tierras raras, debería figurar como una de las naciones más ricas del planeta. Sin embargo, el país atraviesa un colapso estructural que ha devastado su capacidad productiva, económica y geopolítica. La contradicción entre abundancia y decadencia se explica por una combinación letal de: - Petróleo difícil de monetizar (crudo pesado y extrapesado). - Infraestructura obsoleta. - Sanciones internacionales. - Mala gestión operativa y tecnológica crónica. 2. El crudo venezolano: abundante, denso y problemático La calidad del petróleo venezolano es su mayor bendición… y su maldición. La mayoría de sus reservas corresponden a crudos pesados o extrapesados, con baja gravedad API (≤ 16 grados), lo cual implica: - Alta viscosidad. - Dificultad para fluir sin calentamiento o diluyentes. - Procesos de refinación costosos y ambientalmente intensivos. Entre los principales crudos se encuentran el Merey 16, el Boscan Heavy y el Tía Juana Heavy, todos comercialmente viables, pero con altísimos requerimientos técnicos para extracción y refinación. 3. Infraestructura en ruinas: cuando el petróleo no quiere salir El método dominante para extraer estos crudos es la inyección de vapor a alta presión y temperatura, un proceso de altísimo consumo energético. La infraestructura para ello en Venezuela está severamente deteriorada, imposibilitando escalar la producción sin inversión masiva, tecnología externa y seguridad jurídica. 4. EE. UU. y su hambre estructural por crudo pesado Aunque Estados Unidos produce crudo ligero en abundancia (shale oil), sus refinerías están diseñadas para procesar crudo pesado, como el venezolano. De hecho, más del 60% de sus importaciones energéticas son de este tipo, lo que explica el interés persistente (aunque muchas veces camuflado bajo discursos diplomáticos) por reactivar el flujo energético desde Caracas.

Tesis de inversión: Palantir Technologies Inc. ha experimentado una revalorización bursátil extraordinaria durante 2025: más del 150% en el año, con acciones que pasaron de $75 a rozar los $200. Esta euforia está anclada en su plataforma AIP (Artificial Intelligence Platform), percibida como un sistema operativo empresarial de IA con capacidades únicas de seguridad, auditabilidad y resiliencia. Sin embargo, y como bien saben en este portal, el exceso de optimismo suele ser primo hermano del colapso inesperado. Riesgo emergente: Disrupción silenciosa desde los titanes de la nube 2026 podría ser el año en que la competencia de los hyperscalers (Microsoft, AWS, Google) y el ascenso de plataformas como Databricks desdibujen la ventaja competitiva de Palantir. Estos actores están cerrando la brecha en términos de funcionalidad, ofreciendo soluciones de gobernanza, orquestación y seguridad que antes eran monopolio del stack Palantir. Lo irónico —y fascinante desde el punto de vista estratégico— es que Palantir reconoce que su mayor amenaza no son las empresas rivales... sino las herramientas internas desarrolladas por sus propios clientes. En efecto, los incentivos están alineados para que las corporaciones construyan en lugar de comprar, impulsadas por arquitecturas tipo data lake y modelos fundacionales de código abierto. Valoración: Una apuesta que flota por encima del Everest - P/E (precio/utilidad) forward: 260.61 → +961% por encima del promedio del sector. - P/S (precio/ventas) forward: 102.08 → ¡2,900% más alto que el promedio del sector! - Calificación de valoración según Seeking Alpha Quant: F de “Fantasmagórico”. Lo anterior implica que cualquier tropiezo —una desaceleración, una pérdida de contrato, una simple percepción de que AIP ya no es tan “mágica”— podría generar una compresión del múltiplo que arrastre al precio de la acción incluso si los ingresos y beneficios siguen creciendo. Contrapunto alcista: Palantir como sistema operativo de la IA empresarial