تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📊ترامپ آتش‌بس ایران را تمدید کرد، اما بازار هنوز کاملاً به آن اعتماد نکرده است

ترامپ اعلام کرد که آتش‌بس ایران به‌صورت نامحدود تمدید شده و همین موضوع در ابتدا به بازارهای جهانی کمی آرامش داد. اما مشکل اینجاست که این تصمیم بیشتر شبیه یک اعلام سیاسی یک‌طرفه است و هنوز مشخص نیست که همه طرف‌ها واقعاً به آن پایبند باشند.

اثر کوتاه‌مدت بر بازار:

اگر بازار باور کند که آتش‌بس واقعاً پایدار شده، سهام می‌تواند بیشتر رشد کند، نفت افت کند و تقاضای امن برای دلار کمی کمتر شود.

اما اگر آتش‌بس شکننده باشد یا اختلال در حمل‌ونقل انرژی ادامه پیدا کند، نفت دوباره می‌تواند جهش کند و احتمال کاهش نرخ بهره باز هم عقب بیفتد.

💰جلسه و اظهارات کوین وارش، نگاه بازار به نرخ بهره را تغییر داده است

وارش در جلسه سنا گفت که هیچ قولی به ترامپ درباره کاهش نرخ بهره نداده و بر استقلال فدرال رزرو تأکید کرد. با این حال، بازار حرف‌های او را تا حدی متمایل به سیاست سخت‌گیرانه‌تر برداشت کرده است. واکنش بازار این بوده که احتمال کاهش نرخ بهره را عقب‌تر برده و حالا برخی معامله‌گران حتی این احتمال را مطرح می‌کنند که نرخ‌ها شاید تا 2027 هم بدون تغییر جدی باقی بمانند.

این مسئله مهم است چون بازار پیش‌تر هم به خاطر رشد قیمت انرژی با نگرانی تورمی روبه‌رو بود. حالا صحبت‌های وارش باعث شده فرضیه کاهش سریع نرخ تحت فشار سیاسی ضعیف‌تر شود.

اثر کوتاه‌مدت روی بازار:

این فضا در کوتاه‌مدت به نفع دلار و بازده اوراق کوتاه‌مدت است و می‌تواند جلوی رشد راحت طلا و سهام فناوری را بگیرد.

💵فروش خرده‌فروشی آمریکا قوی بود و موضوع نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر را تقویت کرد

فروش خرده‌فروشی آمریکا در ماه مارس 1.7٪ رشد کرد که بهترین رشد در یک سال اخیر بود و بالاتر از انتظار بازار قرار گرفت. اما این خبر کاملاً مثبت نیست. بخش مهمی از این رشد به افزایش قیمت بنزین و انرژی مربوط بوده، و نه لزوماً رشد سالم تقاضا. یعنی ممکن است رشد اسمی بالا باشد، اما رشد واقعی چندان قوی نباشد.

💷تورم بریتانیا افزایش داشته و احتمال تصمیمات انقباضی را در بانک مرکزی افزایش داده است

تورم مصرف‌کننده بریتانیا در مارس به 3.3% رسید، در حالی که ماه قبل 3.0% بود. همچنین شاخص قیمت تولیدکننده هم رشد قابل توجهی داشت، که نشان می‌دهد شوک انرژی کم‌کم وارد بدنه اقتصاد بریتانیا شده است.

🗓گزارش‌های درآمدی این هفته، آزمون مستقیم برای ادامه رشد بازار سهام هستند

تاریخ: چهارشنبه 22 آوریل 2026

گزارش‌های مهم این هفته شامل تسلا، بوئینگ و پروکتر اند گمبل هستند. تسلا مهم است چون بازار می‌خواهد بداند وضعیت خودروهای ارزان‌تر، حاشیه سود و نقش بخش ذخیره‌سازی انرژی چگونه است. بوئینگ برای اعتماد به بخش صنعتی مهم است و P&G هم نشانه خوبی از وضعیت مصرف‌کننده و قدرت قیمت‌گذاری شرکت‌ها می‌دهد.

WM کارگزاری بین المللی

0 comments