🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز 💵دلار آمریکا به‌خاطر ریسک های سیاسی و ژئوپلتیکی تقویت شده است دلار آمریکا به دلیل افزایش نگرانی‌های ژئوپلیتیکی دوباره نقش پناهگاه امن پیدا کرده است. وقتی بازار نگران جنگ، نفت، تورم و بحران سیاسی می‌شود، معمولاً تقاضا برای دلار بالا می‌رود. در صورتی که قیمت نفت بالا بماند، بازار ممکن است فکر کند فدرال رزرو نمی‌تواند به‌زودی نرخ بهره را کاهش دهد. این موضوع هم به سود دلار تمام می‌شود. اثر کوتاه‌مدت: به نفع شاخص دلار است و می‌تواند روی یورو، پوند، طلا و کریپتو فشار بگذارد. 🛢بن‌بست آمریکا و ایران؛ ریسک تنگه هرمز قیمت نفت را بالا نگه داشته مهم‌ترین سیگنال بازار در حال حاضر از نفت می‌آید. قیمت نفت به خاطر نگرانی از تنش بین آمریکا و ایران و احتمال اختلال در مسیر عبور نفت از تنگه هرمز بالا مانده است. موضوع فقط کمبود عرضه نفت نیست. قیمت شاخص نفت برنت از محدوده روانی 100 دلار برای هر بشکه فراتر رفته و احتمال صعود قیمت در کوتاه مدت و میان مدت تقویت شده است. 💴ژاپن درباره ضعف شدید ین هشدار داده است وزیر دارایی ژاپن هشدار داده که دولت آماده اقدام قاطع برای مقابله با ضعف بیش از حد ین است. این یعنی احتمال دخالت دولت ژاپن در بازار ارز بیشتر شده است. محدوده مهم بازار، محدوده 160 برای دلار به ین است. این سطح برای بازار بسیار حساس است، چون در گذشته نیز ژاپن نزدیک چنین سطوحی واکنش نشان داده بود. دخالت ژاپن می‌تواند باعث ریزش سریع USD/JPY و خروج سرمایه از معاملات پرریسک شود. انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن در نشست هفته آینده خود نرخ بهره را فعلاً ثابت نگه دارد. دلیل اصلی این است که تنش‌های خاورمیانه و رشد نفت، شرایط اقتصادی را نامطمئن کرده است. اما ثابت ماندن نرخ بهره به معنای پایان ریسک نیست. اگر قیمت نفت بالا بماند و ین ضعیف‌تر شود، فشار تورمی در ژاپن بیشتر می‌شود و بانک مرکزی ممکن است در ماه‌های بعد مجبور به سخت‌گیری شود. همچنین آمار بیکاری ژاپن در دوشنبه 27 آوریل منتشر می‌شود. اگر بازار کار ژاپن همچنان قوی باشد، احتمال افزایش نرخ بهره در آینده بالاتر می‌رود. 💸بازار کریپتو منتظر سخنرانی ترامپ در کنفرانس رمزارزهاست ترامپ قرار است روز شنبه 27 آوریل در یک کنفرانس مربوط به ارزهای دیجیتال سخنرانی کند. این خبر می‌تواند برای بیت‌کوین و بازار کریپتو نوسان ایجاد کند. بیت‌کوین حوالی 77,700 تا 78,000 معامله می‌شود. ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین و کاهش موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها از بازار حمایت کرده است، اما کریپتو همچنان به شرایط کلی بازار وابسته است. اگر دلار قوی بماند، بورس آمریکا ضعیف شود، یا تنش سیاسی شدت بگیرد، بیت‌کوین هم ممکن است تحت فشار قرار بگیرد.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز 🛢تنش آمریکا و ایران و اختلال در هرمز، همچنان مهم‌ترین عامل تاثیرگذار روی بازار های مالی است توقیف چند کشتی از سوی ایران و آمریکا، و ادامه دار بودن تنش ها باعث شده یک ریسک جدی روی بازار انرژی باقی بماند. قیمت نفت شاخص برنت دوباره در محدوده 100 دلار در نوسان است، چون معامله‌گران دوباره ریسک اختلال در حمل‌ونقل انرژی و دوام آتش‌بس را ارزیابی کرده‌اند. از نظر تکنیکالی هم احتمال صعود قیمت در میان مدت تقویت شده است. ضمن اینکه در بازار اسپات نفت، واکنش قیمت نفت برنت به محدوده روانی 100 دلار تعیین کننده خواهد بود. از نظر فاندامنتالی احتمال توافق کاهش یافته و احتمال شروع دوباره تنش ها و حتی جنگ جدی تر شده و در اینصورت قیمت نفت می تواند به سقف های جدیدی تا بالای کانال 120 دلار نیز صعود کند. 💵انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو عقب افتاده و همین موضوع به نفع شاخص دلار و به ضرر طلا شده است طبق نظرسنجی اقتصاددانان، فدرال رزرو احتمالاً حداقل شش ماه دیگر هم برای کاهش نرخ بهره صبر می‌کند. معامله‌گران الان فقط حدود 21 درصد احتمال می‌دهند که در ماه دسامبر 25 واحد کاهش نرخ بهره انجام شود. بازار این تغییر را مستقیماً به شوک نفتی و افزایش نگرانی‌های تورمی ربط داده است. این موضوع برای شاخص دلار مثبت است و فشار روی قیمت طلا را بیشتر می‌کند. 🥇طلا برخلاف انتظار، مثل یک پناهگاه امن کلاسیک رفتار نمی‌کند. در حال حاضر قیمت طلا در شرایط اصلاح نزولی در حرکت است و در کوتاه مدت احتمال نزول و اصلاح بیشتر تقویت شده است. قیمت طلا با وجود تنش‌های شدید ژئوپلیتیک، حدود 4,700 دلار است و در شرایط تنش های اخیر جهش قدرتمند مورد انتظار را نشان نداده است. بازار در حال حاضر بیشتر از ترس جنگ، نگران بالا ماندن نرخ بهره است. افزایش قیمت نفت باعث شده نگرانی تورمی بالا برود و همین موضوع طلا را از زاویه نرخ واقعی بهره تحت فشار قرار داده است. یعنی فعلاً نرخ بهره اثرش از ترس سیاسی بیشتر است. اگر انتظارات نرخ بهره بالاتر برود، طلا می‌تواند بیشتر هم افت کند. فقط در صورتی که بحران ژئوپلیتیک از کنترل خارج شود، طلا دوباره ممکن است نقش پناهگاه امن را پررنگ‌تر بازی کند. 🧮گزارش‌های بهتر از انتظار شرکت‌ها بازار سهام را تقویت کرده است. شاخص‌های S&P 500 و نزدک در محدوده سقف تاریخی قرار دارند، که این موضوع بدلیل گزارش های بهتر از انتظار شرکت های بزرگ بازار بوده است. ضمن اینکه بوئینگ هم زیان کمتری از انتظار گزارش کرد و درآمد بخش هواپیماهای تجاری‌اش 13 درصد رشد داشت و همین باعث رشد سهامش شد. همچنین بعضی شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی و برق هم همچنان از تقاضای بالا سود می‌برند.

تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز 📊ترامپ آتش‌بس ایران را تمدید کرد، اما بازار هنوز کاملاً به آن اعتماد نکرده است ترامپ اعلام کرد که آتش‌بس ایران به‌صورت نامحدود تمدید شده و همین موضوع در ابتدا به بازارهای جهانی کمی آرامش داد. اما مشکل اینجاست که این تصمیم بیشتر شبیه یک اعلام سیاسی یک‌طرفه است و هنوز مشخص نیست که همه طرف‌ها واقعاً به آن پایبند باشند. اثر کوتاه‌مدت بر بازار: اگر بازار باور کند که آتش‌بس واقعاً پایدار شده، سهام می‌تواند بیشتر رشد کند، نفت افت کند و تقاضای امن برای دلار کمی کمتر شود. اما اگر آتش‌بس شکننده باشد یا اختلال در حمل‌ونقل انرژی ادامه پیدا کند، نفت دوباره می‌تواند جهش کند و احتمال کاهش نرخ بهره باز هم عقب بیفتد. 💰جلسه و اظهارات کوین وارش، نگاه بازار به نرخ بهره را تغییر داده است وارش در جلسه سنا گفت که هیچ قولی به ترامپ درباره کاهش نرخ بهره نداده و بر استقلال فدرال رزرو تأکید کرد. با این حال، بازار حرف‌های او را تا حدی متمایل به سیاست سخت‌گیرانه‌تر برداشت کرده است. واکنش بازار این بوده که احتمال کاهش نرخ بهره را عقب‌تر برده و حالا برخی معامله‌گران حتی این احتمال را مطرح می‌کنند که نرخ‌ها شاید تا 2027 هم بدون تغییر جدی باقی بمانند. این مسئله مهم است چون بازار پیش‌تر هم به خاطر رشد قیمت انرژی با نگرانی تورمی روبه‌رو بود. حالا صحبت‌های وارش باعث شده فرضیه کاهش سریع نرخ تحت فشار سیاسی ضعیف‌تر شود. اثر کوتاه‌مدت روی بازار: این فضا در کوتاه‌مدت به نفع دلار و بازده اوراق کوتاه‌مدت است و می‌تواند جلوی رشد راحت طلا و سهام فناوری را بگیرد. 💵فروش خرده‌فروشی آمریکا قوی بود و موضوع نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر را تقویت کرد فروش خرده‌فروشی آمریکا در ماه مارس 1.7٪ رشد کرد که بهترین رشد در یک سال اخیر بود و بالاتر از انتظار بازار قرار گرفت. اما این خبر کاملاً مثبت نیست. بخش مهمی از این رشد به افزایش قیمت بنزین و انرژی مربوط بوده، و نه لزوماً رشد سالم تقاضا. یعنی ممکن است رشد اسمی بالا باشد، اما رشد واقعی چندان قوی نباشد. 💷تورم بریتانیا افزایش داشته و احتمال تصمیمات انقباضی را در بانک مرکزی افزایش داده است تورم مصرف‌کننده بریتانیا در مارس به 3.3% رسید، در حالی که ماه قبل 3.0% بود. همچنین شاخص قیمت تولیدکننده هم رشد قابل توجهی داشت، که نشان می‌دهد شوک انرژی کم‌کم وارد بدنه اقتصاد بریتانیا شده است.