Moi Aino, ja tottahan omia pohdintoja saa laittaa! Pitkä pohdinta, joten saat Ninan lisäksi minultakin pitkän vastauksen :) Hinnan arvioiminen on tässä valmennuksessa vain hyvin pieni osa päätöksentekoprosessia, kuten olet varmasti huomannutkin. Tärkeämpää on oman strategian ja laatukriteereiden määrittäminen ja sen mukainen johdonmukainen osakepoiminta. Tavoitehan on nimenomaan päästä eroon siitä poukkoilevasta sijoittamisesta, mitä tapahtuu jos seuraa pelkästään muita ilman minkäänlaista omaa strategiaa, laatukriteereitä tai päätöksentekoprosessia, eikö? Osakeanalyytikot seuraavat yksittäisiä tai jonkun toimialan osakkeita, mutta sinun vastuulle jää edelleen se, että miten nämä osakkeet sopivat sinun tavoitteisiin, salkkukokonaisuuteen, riskinsietokykyyn, toimintatapaasi (=strategiaasi) jne. Osakeanalyytikot eivät myöskään määritä tunnuslukujen poimintakriteereitä mihinkään osakkeeseen, siinä sinulla on ehkä väärinkäsitys. Analyytikko raportoi kyllä toteutuneet luvut, mutta sinä päätät, onko esim. P/E 15 sinulle kallis vai halpa. Kun osakeanalyyseja ja analyytikkoennusteita ja seuraat, niin huomaat, että tulevaisuuden tavoitehinta-arvioita on yhtä monta kuin analyytikkojakin yhdelle osakkeelle ja niiden hintahaitari voi olla useita kymmeniä prosentteja. Analyytikko ennustaa yhtiön tulevaisuuden kassavirtoja ja "diskonttaa" eli laskee ne takaisin tähän päivään. Analyytikot eivät katso peruutuspeiliin, vaan rakentavat monimutkaisen DCF-mallin (= Discounted Cash Flow) tulevaisuudesta, johon tavoitehinta perustuu. Analyytikko arvioi markkinoiden kasvua, kilpailutilannetta, raaka-aineiden hintoja ja korkotasoa. Jos esim. keskuspankki nostaa korkoa, analyytikon DCF-mallin tavoitehinta laskee automaattisesti, vaikka yhtiö itsessään pärjäisi hyvin. On varmaan sanomattakin selvää, että tämä valmennuksessa esitelty metodi ja ns. ”hinta-analyysi” on kaukana tästä tulevaisuuden ennustamisesta mitä analyytikot tekevät. Ja täysin eri tarkoitusta varten. Valmennuksessa esitelty metodi ei ota lainkaan kantaa samaan eli sen avulla ei yritetä ennustaa tulevaisuuden tavoitehintaa, vaan se etsii ns. osakkeen "normaalia hintatasoa” vertaamalla osakkeen nykyhintaa/arvostusta kyseisen osakkeen historialliseen hintaan/arvostukseen (historiallinen P/E-keskiarvo ja osinkotuotto). Tämän arvion lopputulemana on mahdollisuus arvioida, onko osakkeen hinta nyt edullinen vai kallis suhteessa sen omaan historiaan, sekä myös laskea mikä olisi historiallista keskiarvoa vastaavaa tai ns. alennettu hinta kyseiselle osakkeelle. Oman analyysin tarkoitus on siis käytännössä vain varmistaa, että yhtiö täyttää sinun laatukriteerisi. Jos esim. yhtiön omavaraisuusaste on hyvä ja P/E on historiallisen halpa, se on fakta, joka pysyy voimassa, vaikka analyytikko muuttaisi tavoitehintaansa reilusti alas yleisen markkinatunnelman vuoksi. Joskus näitäkin analyyseja tarjoillaan valmiina ja mikä jottei niitä voi käyttää oman päätöksenteon apuna.

Hyvä kysymys. Listautujista on tietoa tietenkin hyvin paljon vähemmän tarjolla. Kannattaa lukea listautumisesite huolella. Samoin tutustua yhtiön taloudellisiin tavoitteisiin (nämä yleensä kerrotaan listautumisvaiheessa). Kuten myös osinkopolitiikka (riippuen millä strategialla olet yhtiöön sijoittamista harkitsemassa). Kannattaa selvittää myös listautumisen syy eli tarvitaanko rahaa kasvuun vai haluaako vanhat omistajat kotiuttaa voittoja. Tutustu myös riskeihin. Koska osakkeella ei ole vielä markkinahintaa, sen arvoa voi yrittää määritellä vertaamalla sitä pörssissä jo oleviin kilpailijoihin, jos sellaisia löytyy. Eli aika huolellinen tarkistus :)

Moikka Marika, eipä sitä tosiaan näkynyt viikkodiojen joukossa. Lisäsin sen tänne: https://docs.google.com/document/d/1Mp_MF3CWU_vXubktUAWL4io4lG3mOKVKJQUfj-oCQ9I/edit?tab=t.66h461h3rwpz Se vilahtaa myös vkon 10 viikkovideoissa kertauksena 👍

Minulla jäi tähän vastaaminen tänään kesken, kun järjestelmä heitti minut ulos livestä. Otetaan käsittelyyn seuraavassa 25.2. livessä, jos sopii.