Noi prendiamo profitto su EUR/USD ed USD/CAD

Oggi nuovo caso Macro Detective. Scenario: Siamo su Oro / XAUUSD. A prima vista il movimento sembra strano. Il prezzo dell’oro inizia a salire con decisione, ma il DXY non sta crollando. Molti trader guardano solo questa relazione e pensano: “Se il dollaro non scende forte, allora l’oro non dovrebbe salire.” Ma il mercato non ragiona mai con una sola variabile. Gli indizi Durante la sessione vediamo questo quadro: - oro in spinta rialzista; - DXY stabile, non particolarmente debole; - rendimenti USA in calo; - mercato più prudente sugli asset risk; - aumento della domanda di protezione; - prezzo che rompe una zona tecnica importante; - possibile attesa di dati macro o parole della Fed. La domanda Secondo voi, perché l’oro può salire anche se il dollaro non sta crollando? Non vogliamo risposte generiche. Ragionate su questi punti: 1. Il mercato sta guardando più il dollaro o i rendimenti reali? 2. Il calo dei rendimenti può sostenere l’oro anche con DXY stabile? 3. C’è domanda di protezione? 4. Il movimento può essere guidato da aspettative sui tassi? 5. Il prezzo sta rompendo una zona tecnica importante? 6. Il mercato sta prezzando una Fed più morbida? 7. L’oro sta salendo per forza propria o solo per debolezza del dollaro? Attenzione L’errore classico è pensare che una correlazione funzioni sempre in modo perfetto. DXY giù = oro su è una semplificazione. Nella realtà l’oro può muoversi per diversi motivi: - dollaro; - rendimenti reali; - inflazione; - aspettative sui tassi; - geopolitica; - domanda di protezione; - posizionamento; - liquidità; - sentiment generale. Scrivete la vostra lettura: - qual è la variabile principale in questo caso? - il movimento dell’oro è coerente o sospetto? - cosa dovrebbe confermare la continuazione? - cosa invece invaliderebbe il long? - quali altri asset guardereste per avere conferma? Il punto è capire quale forza sta davvero muovendo il mercato.

🇺🇸 Il pacchetto macro USA è misto, ma nel complesso molto importante per la Fed: • PCE headline a/a: 2,6% • Core PCE a/a: 3,0% • Core PCE m/m: 0,2% vs 0,3% atteso • Spesa personale m/m: +0,9% vs +0,8% atteso • Reddito personale m/m: +0,2% • PIL Q2: 2,2% vs 1,5% atteso • Consumi reali Q2: 3,8% vs 3,4% atteso 📌 Lettura: il dato inflazionistico è più benigno del previsto sul core mensile, ma l’economia americana continua a mostrare domanda e crescita molto robuste. Questo riduce il rischio di un tightening immediatamente più aggressivo, ma non dà alla Fed un vero motivo per diventare dovish: inflazione core ancora al 3% + consumi forti + PIL sopra attese significano che l’economia può ancora sopportare tassi elevati. In sintesi: inflazione leggermente migliore → positivo per bond/equity ma crescita e consumi forti → Fed ancora “higher for longer”. Il vero driver ora sarà la reazione dei Treasury 2Y/10Y e il repricing delle probabilità di un altro rialzo nei prossimi meeting.

Per chi ieri sera se la fosse persa, abbiamo pubblicato ora la registrazione della masterclass. Andate. dare un occhio nell'archivio della sezione Essential

🇺🇸 Occupazione privata ADP settembre: +90K vs +74,5K attesi, in netto miglioramento dai +38K precedenti. 📌 Lettura: dato più solido del previsto, che conferma una certa resilienza del mercato del lavoro USA. Questo tende a mantenere la Fed più prudente sui tagli e sostiene lo scenario di tassi più alti più a lungo, soprattutto se anche i prossimi dati ufficiali sull’occupazione confermeranno questa tenuta. Bias: USD e Treasury yields sostenuti; Nasdaq e growth più sensibili a eventuale ulteriore repricing hawkish.