5d • 🇹🇷 Bist
Ulusoy (Yatırımcı Raporu)
Teknik Görünüm
✅ ULUUN'un haftalık grafiğinde ana yapı hâlâ pozitif. 2022-2025 arasında uzun süren yatay/düzeltme döneminin ardından 2025'te yaklaşık 5.20-6.00 TL bölgesinde bir Higher Low (HL) oluşmuş.
✅ Bu dipten sonra fiyat önce CHoCH, ardından yukarı yönlü BOS gerçekleştirmiş. Yani uzun süren yatay yapının yukarı doğru kırılmaya başladığını gösteren önemli bir teknik değişim var.
✅ Daha sonra fiyat 10.00-10.50 TL bölgesine kadar yükselmiş ve şimdi yaklaşık 8.14 TL seviyesine geri çekilmiş.
Bence grafikteki en önemli nokta
10.50 TL → 8.10 TL düzeltmesi, eğer 7.00-7.30 TL bölgesi korunursa, yeni bir Higher Low oluşturabilir.
Bu gerçekleşirse mevcut hareketi basit bir düşüş olarak değil, breakout sonrası retest / yeniden akümülasyon olarak okumak mümkün.
⚠️ Ancak henüz yeni yükseliş kesin olarak teyit edilmiş değil. Çünkü fiyat hâlâ 10.00-10.50 TL ana direnç bölgesinin altında.
Destekler
7.80-8.10 TL ilk önemli destek.
Şu an fiyat tam olarak bu bölgeye yakın. Dolayısıyla swing trade açısından kritik bölge burası.
7.00-7.30 TL ana destek ve geçmiş konsolidasyon bölgesi.
5.20-6.00 TL ise uzun vadeli ana savunma bölgesi ve 2025'te oluşan önemli HL bölgesi.
Özellikle 7.00 TL üzerinde kaldığı sürece grafikteki mevcut yükseliş yapısının korunabileceğini düşünüyorum.
Dirençler
9.00-9.50 TL ilk önemli direnç.
Fiyatın tekrar bu bölgenin üzerine çıkması kısa vadeli momentumun geri döndüğünü gösterebilir.
10.00-10.50 TL ana direnç.
Burası son yükselişin zirvesi ve mevcut yapının en önemli Strong High bölgesi.
Bu bölgenin üzerinde hacimli haftalık kapanış gelirse:
- 12.00 TL
- 13.50 TL
- 15.00 TL
bölgeleri teknik hedef olarak gündeme gelebilir.
Daha uzun vadede 15 TL üzerinde kalıcılık sağlanırsa 17-19 TL bölgesi de konuşulabilir.
Negatif Senaryo
Eğer;
- 7.80 TL desteği kaybedilir,
- ardından 7.00 TL kırılırsa,
fiyatın tekrar 6.00 TL civarındaki ana talep bölgesine doğru çekilme riski artar.
6.00 TL altında haftalık kapanış ise benim mevcut bullish senaryomu ciddi şekilde bozar.
Çünkü o durumda 2025'te oluşan HL ve sonrasında başlayan yükseliş yapısının başarısız olduğu düşünülmeye başlanır.
Kitaplara Göre Yorumlarsam (Bulkowski & Wyckoff)
Bulkowski açısından burada henüz "tamamlanmış klasik formasyon" diyebileceğimiz net bir yapı için erken.
Fakat grafik açısından oldukça önemli bir uzun süreli konsolidasyon → yukarı kırılım → geri çekilme yapısı görüyoruz.
Wyckoff açısından ise grafik bana Accumulation / Re-Accumulation ihtimalini düşündürüyor.
Olası yapı:
- 5.20-6.00 TL → ana akümülasyon bölgesi
- 6.00-7.00 TL → taban / test bölgesi
- 8.00 TL civarı → mevcut retest
- 9.00-9.50 TL → ilk güçlenme bölgesi
- 10.00-10.50 TL → ana SOS / breakout bölgesi
Eğer fiyat 7-8 TL bölgesinde tutunur, ardından 9.50 TL'yi geri alır ve 10.50 TL'yi hacimli şekilde kırarsa, Wyckoff açısından bunu çok daha güçlü bir Sign of Strength (SOS) olarak değerlendirmeye başlarım.
Sonrasında olası LPS (Last Point of Support) oluşumu, uzun vadeli markup hareketinin başlangıcı olabilir.
Buradaki en kritik seviye kesinlikle: 10.50 TL
Temel Analiz
ULUUN'un temel tarafında önemli bir ayrım yapmak gerekiyor.
Şirketin 31 Mart 2026 finansallarında:
- Toplam varlıklar: 47,63 milyar TL
- Toplam yükümlülükler: 31,13 milyar TL
- Toplam özkaynak: 16,50 milyar TL
- Ana ortaklığa ait özkaynak: 15,08 milyar TL
- 2026/1Ç hasılat: 19,83 milyar TL
- Brüt kâr: 794 milyon TL
- Esas faaliyet kârı: 788 milyon TL
- Net dönem kârı: 110 milyon TL
- Ana ortaklık payına düşen net kâr: 67,2 milyon TL
seviyesinde.
Burada özellikle özkaynak büyümesi dikkat çekiyor.
Ana ortaklığa ait özkaynaklar 2025 sonunda yaklaşık 13,71 milyar TL'den 15,08 milyar TL'ye yükselmiş durumda.
PD/DD tarafı daha da dikkat çekici.
8.14 TL fiyat üzerinden yaklaşık 750 milyon TL sermaye ile piyasa değeri kabaca:
8.14 × 750 milyon ≈ 6.1 milyar TL
Toplam özkaynak üzerinden bakıldığında yaklaşık: PD/DD ≈ 0.37
Ana ortaklığa ait özkaynak üzerinden ise yaklaşık: PD/DD ≈ 0.40 oluyor.
Bağımsız piyasa verilerinde de ULUUN'un PD/DD'si son dönemde 0.4-0.5 bandında, FD/FAVÖK'ü ise yaklaşık 2.6-3.0 seviyesinde gösteriliyor.
Bu açıdan bakıldığında ULUUN'un bilanço değerine göre pahalı olduğunu söylemek oldukça zor.
⚠️ Fakat burada ciddi bir uyarı var:
F/K oranı cazip görünmüyor.
Çünkü şirketin son dönem net kârlılığı oldukça düşük. 2026/1Ç'de ana ortaklık payına düşen kâr yalnızca 67 milyon TL. Bu nedenle ULUUN'u sadece F/K üzerinden "ucuz" olarak değerlendirmek doğru değil.
Bence burada daha anlamlı metrikler:
PD/DD + FD/FAVÖK + özkaynak büyümesi + faaliyet kârlılığı.
Ve bu dört başlığın içinde özellikle 0.4 civarındaki PD/DD ve yaklaşık 2.6-3 FD/FAVÖK dikkat çekiyor.
Ayrıca şirketin 2026/6 aylık finansal raporu için KAP'ta son tarih 19 Ağustos 2026 olarak görünüyor. Dolayısıyla önümüzdeki bilanço hisse için önemli bir katalizör olabilir.
Ben olsam ana senaryom:
🟢 %65 7.80-8.10 TL bölgesi korunur.
↓
9.00-9.50 TL geri alınır.
↓
10.00-10.50 TL yeniden test edilir.
↓
10.50 TL hacimli kırılır.
↓
12 TL → 13.50 TL → 15 TL
🟡 %20 Fiyat 7.50-9.50 TL arasında bir süre daha yatay hareket eder.
Aslında bunu negatif görmem. Uzun süren yatay hareketten sonra böyle bir sıkışma, sonraki breakout için daha sağlıklı bir zemin oluşturabilir.
🔴 %15 7 TL aşağı kırılır. Bu durumda: 7 TL → 6 TL geri çekilmesi gündeme gelir.
6 TL'nin de kaybedilmesi halinde mevcut bullish senaryoyu iptal ederim.
Puanlarsam
- Uzun vadeli görünüm: 8.5/10
- Swing trade fırsatı: 8.5/10
- Temel analiz: 8/10
- Risk/Getiri: 8.5/10
Sonuç
Teknik ve temel analizi birlikte değerlendirdiğimde ULUUN bana göre şu anda oldukça ilginç bir swing trade adayı.
Grafikte uzun süreli yatay yapıdan sonra Higher Low + CHoCH + BOS oluşması önemli. Daha sonra gelen 10.00-10.50 TL yükselişi ise yapının yukarı doğru değişmeye başladığını gösteriyor.
Şu anki 8.14 TL fiyatı ise doğrudan trendin tepesinde değil; aksine son yükselişin ardından önemli bir retest bölgesinde.
Benim için 7.80-8.10 TL kısa vadede kritik. Bu bölge korunursa ilk hedef 9.00-9.50 TL, ardından 10.00-10.50 TL.
Asıl hareket ise 10.50 TL üzerinde başlar.
10.50 TL üzerinde hacimli haftalık kapanış gelirse artık bunu basit bir tepki yükselişi olarak değil, uzun süren konsolidasyonun yukarı kırılması olarak değerlendiririm.
Böyle bir kırılım sonrasında:
12 TL → 13.50 TL → 15 TL
ilk hedeflerim olur.
15 TL üzerinde kalıcılık sağlanırsa 17-19 TL bölgesine kadar daha büyük bir markup hareketi konuşulabilir.
Temel tarafta ise yaklaşık 0.4 PD/DD ve 2.6-3 FD/FAVÖK seviyeleri dikkat çekici derecede düşük. Buna karşılık F/K tarafının yüksek olması, şirketin mevcut net kârlılığının henüz güçlü olmadığını gösteriyor. Dolayısıyla benim için ucuzluk hikâyesinin gerçek anlamda güçlenmesi, kârlılığın önümüzdeki bilançolarda toparlanmasıyla mümkün.
Benim net görüşüm: Ulusoy'da dip oluşumu ve yeni bir yükseliş trendi ihtimali güçlü. 7.80-8.10 TL korunursa bullish kalırım. 10.50 TL hacimli haftalık kırılırsa ise çok daha agresif şekilde pozitif olurum. Benim swing trade açısından asıl takip edeceğim seviye 10.50 TL; o kırılırsa 12 → 13.50 → 15 TL yolu açılabilir.
29
2 comments
Ulusoy (Yatırımcı Raporu)
Suggested communities
Powered by