17h • 🇹🇷 Bist
BİM (Yatırımcı Raporu)
Teknik Görünüm
✅ BİM Birleşik Mağazalar'da uzun vadeli ana trend hâlâ güçlü şekilde yukarı yönlü. Grafikte 2024'ten itibaren oluşan yükselen yapı korunmuş ve fiyat daha yüksek dipler oluşturarak ilerlemiş durumda.
✅ Son büyük yükselişle fiyat 415-425 TL bölgesine kadar çıktıktan sonra burada yatay bir konsolidasyona girmiş. Şu anda yaklaşık 384 TL seviyesinde işlem görüyor.
⚠️ Ancak kısa vadede momentumun zayıfladığı görülüyor. Grafikte CHoCH oluşmuş, RSI yaklaşık 50-55 bölgesine gerilemiş ve MACD tarafında negatif momentum dikkat çekiyor.
✅ Buna rağmen fiyat hâlâ ana hareketli ortalamaların üzerinde ve özellikle 335-345 TL bölgesindeki güçlü talep alanı korunuyor. Dolayısıyla mevcut hareketi şimdilik bir trend dönüşünden çok yükseliş sonrası düzeltme/konsolidasyon olarak değerlendiriyorum.
Destekler
375-380 TL ilk kısa vadeli destek.
330-345 TL ana destek ve güçlü talep bölgesi.
250-265 TL ikinci büyük destek bölgesi.
215-240 TL ise daha aşağıda bulunan uzun vadeli ana savunma alanı.
Özellikle 330-345 TL üzerinde kaldığı sürece uzun vadeli yükseliş yapısının bozulduğunu düşünmüyorum.
Dirençler
400-415 TL ilk önemli direnç.
425-430 TL ana direnç ve grafikteki Weak High bölgesi.
Bu seviyenin üzerinde hacimli 3 günlük/haftalık kapanış gelirse sırasıyla;
- 450-455 TL
- 490-500 TL
- 530-550 TL
bölgeleri teknik hedef olarak gündeme gelebilir.
Özellikle 430 TL üzerindeki hacimli kırılım, mevcut konsolidasyonun yukarı tamamlandığını ve yeni bir impuls hareketinin başladığını teyit eden çok önemli bir sinyal olur.
Negatif Senaryo
Eğer;
- 375 TL kısa vadeli desteği kaybedilir,
- ardından 330-345 TL ana talep bölgesi de kırılırsa,
fiyatın 250-265 TL bölgesine doğru daha derin bir düzeltme yapma riski artar.
250 TL altında haftalık kapanış gelmesi ise mevcut uzun vadeli yükseliş yapısını ciddi şekilde zayıflatır.
Ancak şu aşamada grafikte böyle bir kırılım gerçekleşmiş değil.
Kitaplara Göre Yorumlar (Bulkowski & Wyckoff)
Bulkowski'nin yaklaşımında bir formasyonun gerçekten işlem sinyali haline gelmesi için breakout ve teyit önemlidir. Özellikle kırılım sonrasında oluşabilecek pullback/throwback hareketlerinin ayrıca değerlendirilmesi gerekir. Kitabın istatistiksel yaklaşımı da breakout, pullback ve hacim davranışını ayrı ayrı ele alıyor.
BIMAS grafiğinde şu anda tamamlanmış klasik bir dönüş formasyonu söylemek için erken.
Wyckoff açısından ise mevcut yapı Re-Accumulation senaryosuna daha yakın duruyor.
Grafikteki olası senaryo:
- 330-345 TL → ana akümülasyon/talep bölgesi
- 375-380 TL → kısa vadeli destek
- 400-415 TL → ilk SOS bölgesi
- 425-430 TL → ana direnç / Weak High
- 430 TL üzeri → güçlü SOS + BOS ihtimali
Eğer fiyat 330-345 TL bölgesine çekilip burada tutunur, ardından 400 TL üzerine yeniden çıkar ve hacim güçlenirse, bu hareket bir LPS → SOS → breakout zincirine dönüşebilir.
Bu nedenle benim için grafiğin en kritik seviyesi 430 TL.
Temel Analiz
✅ BİM'in temel tarafı da teknik görüntüyü destekleyen önemli bir yapıya sahip.
KAP'ın 31 Mart 2026 finansallarına göre şirketin:
- Toplam varlıkları: 398.3 milyar TL
- Toplam yükümlülükleri: 207.5 milyar TL
- Ana ortaklığa ait özkaynakları: 189.0 milyar TL
- Hasılat: 212.9 milyar TL
- Brüt kâr: 40.3 milyar TL
- Esas faaliyet kârı: 2.54 milyar TL
- Ana ortaklık net kârı: 6.46 milyar TL
seviyesinde.
Buradaki en dikkat çekici nokta kârlılık tarafındaki toparlanma.
2025'in ilk çeyreğinde 3.54 milyar TL olan net kâr, 2026'nın ilk çeyreğinde 6.46 milyar TL'ye yükselerek yaklaşık %83 arttı. Aynı dönemde satışlar %10, FAVÖK ise yaklaşık %46 arttı.
Ayrıca net borç tarafında da olumlu bir gelişme var. 2025 sonunda yaklaşık 42.45 milyar TL olan net borç, 2026/3 itibarıyla yaklaşık 28.12 milyar TL'ye gerilemiş durumda. Özkaynaklar da aynı dönemde yaklaşık %4 artarak 188.98 milyar TL'ye yükseldi.
Mevcut grafikte yaklaşık 384 TL fiyat ve 600 milyon TL ödenmiş sermaye üzerinden piyasa değeri kabaca 230.4 milyar TL oluyor. Buna göre 2026/3 ana ortaklık özkaynaklarına göre PD/DD yaklaşık 1.22 seviyesinde.
2025 yıl sonu ana ortaklık kârı üzerinden bakıldığında yaklaşık F/K 12.4 çıkıyor. Ancak 2026 ilk çeyrekteki güçlü kâr artışı nedeniyle gelecekteki F/K bunun altında kalabilir; bunun için özellikle yaklaşan 6 aylık bilanço önemli.
⚠️ Burada önemli bir nokta var: KAP takvimine göre BİM'in 2026/6 aylık finansal raporu 19 Ağustos 2026'ya kadar açıklanacak. Dolayısıyla mevcut fiyatlama açısından önümüzdeki bilanço ciddi bir katalizör olabilir.
Ayrıca şirket 2026 yılında nakit temettü dağıtımını üç taksit halinde planladı; bu da BIMAS'ın temettü tarafındaki düzenli yapısını destekliyor.
Ben olsam
- %65 olasılıkla 375-380 TL üzerinde tutunarak önce 400-415 TL bölgesinin yeniden test edileceğini düşünürdüm.
- %35 olasılıkla ise kısa vadeli düzeltme derinleşir ve fiyat 330-345 TL ana destek bölgesini test eder.
Ama burada benim için kritik ayrım şu:
384 TL'den 415 TL'ye yükselmek henüz yeni trend değildir.
Gerçek dönüş senaryosu:
375-380 TL → tutunma → 400-415 TL → 425-430 TL → hacimli breakout
şeklinde oluşur.
430 TL üzerinde hacimli haftalık/3 günlük kapanış gelirse o zaman grafiğin çok daha farklı bir hikâyeye dönüşeceğini düşünürüm.
Puanlarsam
- Uzun vadeli görünüm: 9/10
- Kısa vadeli alım fırsatı: 8/10
- Temel analiz: 9/10
Sonuç
Teknik ve temel analizi birlikte değerlendirdiğimde BIMAS, uzun vadeli yükseliş trendini koruyan ancak 425-430 TL bölgesindeki direnç nedeniyle kısa vadede konsolidasyon yaşayan güçlü bir hisse olarak dikkatimi çekiyor.
Grafikte benim için en önemli destek 330-345 TL, en önemli direnç ise 425-430 TL.
375-380 TL üzerinde kalındığı sürece kısa vadeli yapı hâlâ toparlanabilir. Öncelikle 400-415 TL, ardından 425-430 TL test edilebilir.
Asıl hareket ise 430 TL üzerindeki hacimli kırılımla başlayabilir. Böyle bir kırılım gelirse 450-455 TL, 490-500 TL ve daha uzun vadede 530-550 TL bölgeleri teknik hedef haline gelebilir.
Temel tarafta ise tablo güçlü: 2026 ilk çeyreğinde net kârın %83, FAVÖK'ün yaklaşık %46 artması, net borcun azalması ve özkaynakların büyümesi olumlu.
Benim net görüşüm: BIMAS'ta ana trend hâlâ boğa. 330-345 TL bölgesi korunursa mevcut düşüşü şimdilik trend içerisindeki bir düzeltme olarak görüyorum. 415 TL üzeri güçlenme, 430 TL üzeri hacimli kırılım ise asıl boğa teyidi olur. 430 TL kırılırsa BIMAS'ta yeni bir fiyat keşfi süreci başlayabilir.
12
1 comment
BİM (Yatırımcı Raporu)
Suggested communities
Powered by